はじめに
こんにちは！個人トレーダーのゆるりもゆるりです！本日2026年6月18日、日本時間12時21分現在のドル円相場は、1ドル＝160.45円で推移しています。 午前3時過ぎに発表されたFOMCはタカ派でしたね。東京市場の後半に入り、やや動きが落ち着いてきた印象ですが、この後の展開を一緒に考えていきましょう。
まずは、東京市場の後半における私のトレード方針の要約をこちらでご紹介しますね。
詳しい根拠は以下で解説します。
東京市場の後半も残り少なくなってきましたが、引き続き冷静な判断でトレードに臨んでいきましょう。
今日も一日、頑張りましょうね！
⚡ 東京市場の後半の結論・トレード方針
- 方向感：ドル買い
- 一言まとめ：日米金利差拡大期待と日銀の早期利上げ観測後退で、引き続きドル買い優勢の地合いです。ただし、政府・日銀の介入警戒感が上値を重くする可能性があります。
- エントリー目安：160.20円付近での押し目買い
- リスクシナリオ：159.80円を終値で割れたら撤退
1. 相場を動かす要因分析
現在のドル円相場を動かしている主な要因を、ドル買い・ドル売り・円買い・円売りの4つの視点から整理しました。 それぞれの要因がどれくらいの強さで影響しているかをポイント（P）で評価しています。ドル買い要因
| 要因名 | 初期P | 変化 | 現在P |
|---|---|---|---|
| 米国利下げ観測後退（堅調な経済指標） | 4点 | 維持 | 4点 |
| 日米金利差の拡大期待 | 3点 | 維持 | 3点 |
| リスクオンムード（株価堅調） | 2点 | 維持 | 2点 |
- 米国利下げ観測後退：直近の米経済指標が堅調で、FRBの利下げ時期がさらに後ずれするとの見方からドル買いが継続しています。
- 日米金利差の拡大期待：日銀のハト派的な姿勢が意識され、日米金利差が縮小しにくい環境がドルを支えています。
- リスクオンムード：世界的な株高基調が続き、リスク資産への投資意欲が高まることで、ドルが買われやすい状況です。
ドル売り要因
| 要因名 | 初期P | 変化 | 現在P |
|---|---|---|---|
| 米国長期金利の小幅低下 | 1点 | 維持 | 1点 |
| 利食い売り圧力 | 1点 | 維持 | 1点 |
- 米国長期金利の小幅低下：短期的な要因で金利がわずかに低下した際に、ドル売りの動きが見られることがあります。
- 利食い売り圧力：ドル円が上値を試す中で、短期的な利益確定の売りが散見されます。
円買い要因
| 要因名 | 初期P | 変化 | 現在P |
|---|---|---|---|
| 日本政府・日銀の介入警戒感 | 4点 | 維持 | 4点 |
| 日本の貿易収支改善期待 | 1点 | 維持 | 1点 |
- 日本政府・日銀の介入警戒感：160円台での推移が続き、政府・日銀による円買い介入への警戒感が常に意識されています。
- 日本の貿易収支改善期待：一部の輸出企業の好調な業績から、貿易収支の改善が期待され、円買い要因となることがあります。
円売り要因
| 要因名 | 初期P | 変化 | 現在P |
|---|---|---|---|
| 日銀の早期利上げ観測後退 | 5点 | 維持 | 5点 |
| 国内機関投資家の外債投資 | 2点 | 維持 | 2点 |
| 原油価格の上昇 | 1点 | 維持 | 1点 |
- 日銀の早期利上げ観測後退：日銀が金融政策の正常化に慎重な姿勢を示していることから、早期の利上げ期待が後退し、円売りを誘っています。
- 国内機関投資家の外債投資：日米金利差を背景に、国内の機関投資家が利回りの高い外債投資を継続しており、円売りドル買いのフローが発生しています。
- 原油価格の上昇：原油価格が上昇すると、輸入国である日本は円を売ってドルを買い、原油を輸入するため、円売りの要因となります。
- ドル買い要因 合計：9点
- ドル売り要因 合計：2点
- 円買い要因 合計：5点
- 円売り要因 合計：8点
- 方向バイアス：ドル買い・円売りが優勢ですが、介入警戒感も強く、上値は重くなりやすい状況です。
2. ファンダメンタルズと織り込み度
セクション1で整理した要因を踏まえ、現在のファンダメンタルズ的な水準と、それがどれくらい相場に織り込まれているかを分析します。- 理論上のドル円レンジ（ファンダ的に妥当な水準）：159.50〜160.50円と推定
- 現在の1ドル＝160.45円はファンダ的に「適正」に近いがやや「割高」
- ファンダ的な織り込み度：70%（日銀の早期利上げ観測後退はかなり織り込まれていますが、政府・日銀の介入警戒感は未だ強く、上値を重くしているため、完全には織り込まれていません。）
- 乖離の方向と水準：ファンダメンタルズが想定する上限付近に位置しており、これ以上のドル高には強い材料が必要な状況です。
3. テクニカル分析
次に、チャートから読み取れるテクニカルな視点で現在の相場を分析します。重要な価格水準
- 日足レジスタンス：160.80円（直近高値圏、意識される介入警戒ライン）
- 日足サポート：159.50円（20日移動平均線、心理的節目）
- 1時間足レジスタンス：160.60円（東京時間午前中の高値）
- 1時間足サポート：160.30円（短期的な押し目、50EMA）
- 現在地（1ドル＝160.45円）の位置：160.30円の短期サポートを試した後、160.60円のレジスタンスを伺う展開です。このレジスタンスを明確に超えられるかが注目されます。
各指標の状況
| 指標 | 値 | 判定 |
|---|---|---|
| RSI（日足） | 65 | 中立（買われすぎに近づく） |
| RSI（1時間足） | 55 | 中立 |
| 20MA乖離率（日足） | +0.5% | 過熱感なし |
| MACDダイバージェンス | なし | 上昇トレンド継続を示唆 |
| テクニカル織り込み度 | 60% | 目先のレジスタンスは意識されるが、大きな反転シグナルは出ていません。 |
4. トレンド・レンジ判定
現在の相場がどのような状態にあるかを判定し、今後の見通しを立てます。- 現在の相場状態：トレンド発生中
- 判定の確度：75%
- 根拠を2〜3点の箇条書き
- 日足チャートでは緩やかな上昇トレンドが継続しています。
- 主要な移動平均線はパーフェクトオーダーに近い状態を維持しています。
- 直近安値を切り上げており、高値更新を試す動きが見られます。
- 継続見通し：159.80円を維持する限り、ドル円の上昇トレンドは継続すると見ています。
5. まとめとトレード戦略
これまでの分析を踏まえて、東京市場の後半における具体的なトレード戦略をまとめました。⚡ 東京市場の後半のトレード戦略（詳細）
- 方向感：ドル買い
- 根拠まとめ：ファンダメンタルズでは日米金利差拡大期待と日銀の早期利上げ観測後退でドル買い・円売りが優勢（合計：ドル買い9点、円売り8点）です。テクニカル分析でも日足は上昇トレンド継続中（確度75%）、主要指標に過熱感は少なく（テクニカル織り込み度60%）、押し目買いのチャンスを探りたい局面です。ただし、政府・日銀の介入警戒感（円買い5点）が上値を重くする可能性があるため、慎重なエントリーが必要となります。
- エントリー目安：160.20円付近での押し目買い
- 利確目安：160.60円〜160.80円付近
- 損切り目安：159.80円を終値で割れたら
- リスクシナリオ：159.80円を割れた場合はドル売り加速に注意が必要です。また、政府・日銀による介入があった場合は急落リスクがあるため、常にニュース速報には目を光らせておきましょう。
- 注意事項：東京市場の後半は値動きが鈍化しやすい一方、突発的な介入には注意が必要です。ポジションを持つ際は、少額から慎重に臨みましょう。
📅 次回更新の予告
次の更新では【ロンドン市場】の相場状況をお届けします。
今回の分析から相場がどう動いたかも振り返りますので、ぜひまたチェックしてください！
※本ブログで提供する情報は、投資勧誘を目的としたものではありません。投資に関する最終決定は、ご自身の判断と自己責任において行っていただきますようお願いいたします。
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